Sparen lohnt sich scheinbar wieder – zumindest, wenn man die Lockangebote der Banken betrachtet. So bietet die IKB derzeit für eine Kapitaleinlage mit drei Jahren Laufzeit für Kunden eine Verzinsung von vier Prozent. Laut Nachrichtenmagazin „n-tv“, katapultiert sich die Bank damit an die Spitze im aktuellen Zinstest der Zeitschrift „Finanztest“.

Allerdings haben die Angebote der Banken, die sehr zum Vorteil für den Sparer ausfallen, einen Grund – Finanzinstitute brauchen das Geld. Einer der Gründe sind neue Vorgaben, was die Kernkapitalquote der Geldhäuser betrifft, die bis Ende Juni 2012 einen Puffer von neun Prozent nachweisen müssen. Allein deutsche Banken müssen deswegen mehr als 13 Milliarden Euro einsammeln.

Attraktive Konditionen für frische Kundengelder

Dass Banken auf die Gelder ihrer Kunden schielen, wenn andere Kapitalquellen langsam auszutrocknen beginnen oder sich eine angespannte Lage an den Geldmärkten abzeichnet, ist nicht wirklich neu, wie Christoph Kaserer bestätigt. Bankkunden soll der Kapitalbedarf nur recht sein, wenn sich dadurch deren Position gegenüber den Geldhäusern verbessert.

Eine Gefahr für die Einlagen sehen Experten im Moment nicht, da gerade die deutschen Kreditinstitute im Bereich der Einlagensicherung relativ solide aufgestellt sind und auch die gesetzlichen Regelungen Sicherheit für Spareinlagen von bis zu 100.000 Euro garantieren. Kritischer bewerten sollten Verbraucher allerdings Angebote, die aus dem Ausland kommen.

Da hier mitunter andere Regelungen gelten können wie innerhalb Deutschlands, ist die Einlagensicherung mitunter ein heißes Eisen. Bestes Beispiel sind die Probleme einiger Sparer mit isländischen Banken in der Finanzkrise 2008/2009.

In den Augen der meisten Anleger ist das Sparbuch wenig wert – schließlich sind die Zinsen, welche sich damit erwirtschaften lassen, alles andere als üppig. Im Gegenteil, das Gros der Produkte schneidet so schlecht ab, dass nicht einmal ein Inflationsausgleich unterm Strich übrig bleibt. Wer zum Sparbuch gegriffen hat, musste in der Vergangenheit regelmäßig mit einer eher enttäuschenden Performance leben.

Banken entdecken das Sparbuch wieder

Allerdings lässt sich hier nicht jedes Produkt über einen Kamm scheren. Denn es scheint langsam eine Trendwende einzusetzen. Während in der Vergangenheit die Banken ihre Kunden für die Treue eher bestraften und mit mickrigen Zinsen auf die Einlage via Sparbuch abspeisten, zeigen sich erste Veränderungen.

Inzwischen greifen einige Institute wieder tiefer in die eigenen Taschen, wenn es um die Vergütung der Spareinlagen geht. Medienberichten zufolge sind auf den Spitzenplätzen inzwischen sogar schon Verzinsungen von 2,5 Prozent und mehr zu finden. Damit macht das Sparbuch sogar dem Tagesgeldkonto Konkurrenz.

Eine Tatsache, die übrigens nicht von ungefähr kommt. Denn die Höhe der Einlagen ins Sparbuch bleibt hinter der Entwicklung bei anderen Anlageprodukten teilweise weit zurück. Speziell die jüngere Anlagegeneration lässt die Sicherheit, welche das Sparbuch bietet, kalt – sie ist an einer höheren Rendite interessiert.

Angebote müssen sehr genau geprüft werden

Was sollten Verbraucher beim Sparbuch im Auge behalten? Die klassische Variante hat heute Konkurrenz bekommen – aus dem Internet. Damit einher geht aber auch die Tatsache, dass viele Angebote auf den reinen Online-Charakter beschränkt sind. Und wie beim „traditionsreichen“ Vertreter gelten auch hier teilweise restriktivere Regeln, was Verfügungen über das Ersparte angeht.

Trotzdem – wer zu Weihnachten den einen oder anderen Euro beiseitelegen will, kann es dank der aktuellen Entwicklung auch wieder mit dem Sparbuch probieren, sollte aber nicht blind zum erstbesten Angebot greifen.

Die Schuldenkrise und die Reaktion der Märkte hat die Politik und inzwischen auch den Bankensektor fest im Würgegriff. Und alles schaut derzeit auf den EU-Gipfel, von dem man sich einen Befreiungsschlag erhofft. In diese Stimmung hinein hat die EZB (Europäische Zentralbank) den Leitzins um 25 Basispunkte gesenkt – von 1,25 Prozent auf 1,0 Prozent. Damit ist der Leitzins der EZB wieder auf dem historischen Tiefststand aus dem Frühjahr angekommen.

Leitzinssenkung ist zweischneidiges Schwert

Aus Sicht der EZB ist der niedrige Leitzins eine Möglichkeit, wie sich frisches Geld in den Markt pumpen lässt, um letztendlich die Realwirtschaft zu stützen, Investitionen zu ermöglichen und den Konsum aufrecht zu erhalten. Das große Ziel: Eine Verhinderung der Rezession im Euro-Raum.

Allerdings ist ein Absinken des Wirtschaftswachstums nicht die einzige Gefahr, vor der die Währungshüter stehen. Wer den Geldmarkt mit Kapital überschwemmt, dreht das Feuer der Inflation weiter auf. Bereits jetzt hat die Preissteigerung ein Ausmaß erreicht, das eigentlich weit über den selbst gesteckten Zielen der Währungshüter liegt.

Und gerade das Schreckgespenst Inflation hat in Deutschland einen besondern Klang – schließlich hat die Weimarer Republik eine Hyperinflation Anfang der 1920er Jahre mit massiven Geldentwertungen erleben müssen. Letztendlich versucht die EZB mit dem niedrigen Leitzins das Rad am Laufen zu halten – zumindest solange, bis die Pläne der Politik zur Lösung der Schuldenkrise greifen und erste Früchte tragen.

Der Bundesgerichtshof (BGH) wies heute Klagen von zwei Anlegern ab, die in Zertifikate der US Pleite Investmentbank Lehman Brothers investiert und nahezu alles verloren haben, ab. Der Klagebegründung, die auf Falschberatung der Hamburger Sparkasse (Haspa) basiert, konnten die Richter nicht folgen. Nach Ansicht des Vorsitzenden, Ulrich Wiechers, sei eine Falschberatung nicht evident. Die beiden Kläger hatten in den Jahren 2006 und 2007 Zertifikate für jeweils 10.000 EUR von Lehmann Brothers gekauft, die dann bei der Unternehmenspleite im Jahre 2008 nahezu wertlos wurden. Mit Schadensersatzansprüchen wandten sich die Kläger bereits an das Oberlandesgericht Hamburg, sind aber auch bereits dort gescheitert. Vor dem BGH wies der vorsitzende Richter des 11. Senats die Revision der Kläger zurück.

Einen Grund für Schadensersatzansprüche sieht der Richter hier nicht, da eine Falschberatung nicht erkennbar sei. Zudem war die Pleite von Lehman Brothers zum Zeitpunkt des Kaufs der Zertifikate nicht abzusehen, so dass der Hamburger Sparkasse keine Verletzung der Beratungspflichten nachgesagt werden kann.

Urteil ist abhängig vom Einzelfall

Ulrich Wiechers wies allerdings darauf hin, dass das Urteil nicht richtungsweisend ist. Derzeit liegen dem BGH noch gut 40 Fälle zum gleichen Thema vor, hier können die Entscheidungen aber auch durchaus anders ausfallen.  Bei den unteren Gerichten soll auch noch ein Berg an Klagen auf seine Entscheidung warten. Medienberichten zu Folge, sollen rund 50.000 Anleger alleine in Deutschland von der Lehman Pleite betroffen sein.

Banken versprachen sichere Rendite

Die Zertifikate von Lehman Brothers sprachen vor allen die sicherheitsbewussten Anleger an. Hauptsächlich wurden sie von den Sparkassen in Hamburg, Hannover und Frankfurt sowie der Dresdner Bank (heute Commerzbank) und der Citibank (heute Targobank) vertrieben. Die Kreditinstitute sprachen von einer guten Rendite und ebenfalls im gleichen Zug von einer vollständigen Kapitalgarantie. Diese hat sich jedoch nicht erfüllt.

Zertifikate: Inhaberschuldverschreibungen ohne Einlagensicherung

Das Problem an der Geldanlage in Zertifikate ist die Einlagensicherung. Da es sich bei Zertifikaten um eine Inhaberschuldverschreibung handelt, ist das Kapital nicht durch den deutschen Einlagensicherungsfonds abgesichert, was bedeutet, dass der Anleger das volle Risiko trägt.

Dies ist auch eine strittige Frage bei den Schadensersatzansprüchen. Die Kläger sind der Meinung, dass sie auf die fehlende Einlagensicherung hätten hingewiesen werden müssen. Den Richtern des OLG Hamburg reichte es allerdings aus, dass die Banken bei der Beratung auf das Ausfallrisiko von Zertifikaten hingewiesen haben. Der Hinweis auf die Einlagensicherung sei nicht mehr notwendig.

Auch der Vorsitzende des BGH teilte dazu mit, dass der Bank die Aufklärungspflichten zum allgemeinen und konkreten “Emittenten-Risiko” obliege. Mit dem allgemeinen Risiko ist hier gemeint, dass für den Anleger durchaus die Möglichkeit besteht, dass er sein Kapital mit der Geldanlage verliert. Das konkrete Emittenten-Risiko zielt hier darauf ab, ob das ausgebende Institut “konkret insolvenzgefährdet” sei. Hierfür gab es aber in den Jahren 2006 und 2007 keine Anzeichen. Wie Wiechers in seiner vorläufigen Beurteilung des Falls feststelle, konnte er keine “erheblichen Fehler” bei der Beratung durch die Haspa feststellen.

Europäische Zentralbank erhöht Leitzins

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat in dieser Woche erneut den Leitzins erhöht, nun schon zum zweiten Mal binnen 3 Monaten. Die Banken geraten damit unter einem Wettbewerbsdruck und sie erhöhen, um sich von den Konkurrenten abzugrenzen, die Zinsen für angelegtes Tagesgeld. Und das nicht gerade wenig: lagen die Zinsen noch im März bei einem Anlagebetrag von 5.000 € bei durchschnittlich bei 1,22%, können sich nun Tagesgeld-Anleger bereits über 1,55% Zinsen freuen. Da der Markt um das Tagesgeld zwischen den Banken stark umkämpft ist, können Anleger durchaus mit weiteren Zinserhöhungen im Rahmen der Leitzinspolitik der EZB rechnen.

Sofortige Verfügung über das Tagesgeld

Neben den Zinserhöhungen haben Tagesgeldkonten noch einen weiteren unabweisbaren Vorteil: das Geld ist nicht langfristig angelegt und kann somit bei Bedarf von einem Tag auf den anderen vom Kunden abgerufen werden, ohne dass er irgendwelche Kündigungsfristen einzuhalten hat. Aber dennoch gilt es hier, genau zu vergleichen: die Konditionen sind von Bank zu Bank sehr unterschiedlich. Während einige Banken eine Mindesteinlage verlangen, staffeln andere Banken die Zinsen nach der Höhe der Einlage.

2,70 Prozent Inflation ist zu hoch

Wird Kapital teurer, hat das negative Auswirkungen auf die Wirtschaft krisengeschüttelter Länder wie Griechenland und Portugal, jedoch setzt sich die EU aus mehr als nur den beiden Ländern zusammen und das Wohl des gesamten Euro-Raumes muss berücksichtigt werden. Die Inflationsrate beträgt aktuell etwa 2,70 Prozent, für die Europäische Zentralbank ist diese Marke bei weniger als zwei Prozent wünschenswert.

Weitere Erhöhung noch in diesem Jahr

Eine weitere Leitzinserhöhung noch in diesem Jahr schließt die Europäische Zentralbank und ihr Chef Jean-Claude Trichet nicht aus. Man werde die konjunkturelle Entwicklung in der Eurozone sehr genau beobachten.

Höhere Tagesgeld Zinsen für Sparer

Die nunmehr zweite Leitzinserhöhung in diesem Jahr lässt Anleger profitieren. So steigen allmählich die Zinsen für Tagesgeld bei den einzelnen Banken. Einige bieten ihren Neukunden schon 2,50 oder gar 2,60 Prozent im Jahr, Tendenz steigend. Das ist zwar noch nicht Vorkrisenniveau aber zumindest ein guter Weg.

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EU bringt neue Regeln für Versicherer

Angesichts der Entwicklungen und strengen Regeln von Seiten der EU spricht mancher Experte inzwischen gar davon, dass die Policen dieser Ausrichtung auf mittel- bis langfristige Sicht sogar aussterben könnten auf dem deutschen Versicherungsmarkt. Auch wenn derzeit viele Bürger sogar doppelt ausgestattet sind. Insgesamt führten die Deutschen im vergangenen Jahr 2010 gut 91 Millionen Lebensversicherungsverträge.

Garantiezins sinkt 2012

Etwa jede dritte Versicherung wurde als Modell mit Einmalzahlungen genutzt – also im Prinzip als Geldanlage, die mit einem Tagesgeldkonto vergleichbar ist. Der Grund für die bisher hohe Nachfrage besteht vorrangig in der hohen Sicherheit bei der Planung sowie die besagt gute Rendite. Mit diesen Faktoren wird auch heute noch geworden. Doch ab dem kommenden Jahr sinkt der so genannte Garantiezins um ein halbes Prozent auf dann nur noch 1,75 Prozent.

Für den Gesetzgeber ist diese Absenkung ein wichtiger Weg, um Versicherungen dazu zu bringen, sich im Wettbewerb mit den Versprechungen nicht finanziell zu übernehmen. Hinzu kommen die neuen, strikteren Eigenkapitalregeln der EU, die sehr wahrscheinlich zu einem Kostenanstieg für die potentiellen Kunden führen werden.

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Betongold ist nach wie vor gefragt

Ein “Kassenschlager” unter den inflationssicheren Vermögenswerten ist nach wie vor die Immobilie. Auf der einen Seite ist Baugeld derzeit noch relativ günstig zu haben. Auf der anderen Seite führt eine hohe Inflation zu einer schleichenden Geld- und Schuldenentwertung.

Als Sachwert ist die Immobilie daher durchaus eine Option. Wer bereits die eigenen vier Wände geschaffen hat und in nächster Zeit vor der Umschuldung steht, kann sich die derzeit günstigen Zinsen noch mit einem Forward-Darlehen für die Zukunft sichern.

Flexibel bleiben und auf das richtige Pferd setzen

Einen Tipp geben viele Experten, wenn es um inflationssichere Geldanlagen geht – flexibel bleiben. Wer die Entwicklung abwarten und auf´s richtige Pferd setzen will, sollte Kapital nicht langfristig binden.

Mit Zinssätzen von über zwei Prozent sind Tagesgeld und Festgeld derzeit eine gute Wahl, um die Inflation auszutricksen und sich gleichzeitig alle Optionen offenzuhalten. Langfristige Anlagen mit niedriger Verzinsung sind dagegen alles andere als eine gute Alternative.

Aktien sind besser als ihr Ruf

Deutsche Anleger haben zuletzt dem Aktienmarkt den Rücken gekehrt. Dabei halten viele Finanzexperten die Anteilsscheine an den Unternehmen für eine inflationssichere Anlage. Untersuchungen zeigen immer wieder, dass die Rendite aus Aktien oft weit über den Inflationsraten liegt.

Zusätzlicher Pluspunkt: Aktien sind Investitionen in Realwerte. Neben dem Handel profitiert der Inhaber von Dividenden. Allerdings muss man auch hier auf´s richtige Pferd setzen. Global Player oder Unternehmen aus der Energie- und Rohstoffbranche versprechen trotz Inflation Gewinne.

Anleihen als Rettungsanker

Anleihen gelten als relativ sichere Geldanlage. Insbesondere das niedrige Zinsniveau schmälert derzeit allerdings die Gewinne. Trotzdem – mit aktuell 3,2 % liegt die 10-Jahres-Anleihe des Bundes noch über der aktuellen Inflationsrate. Wie sich die Situation allerdings langfristig entwickelt, muss abgewartet werden.

Wer sich damit nicht zufrieden gibt, dem raten Experten zu Papieren mit höheren Aufschlägen. Damit steigen allerdings auch die Risiken. Eine mögliche Alternative – Festzinspapiere von Unternehmen, die über der Verzinsung von Staatsanleihen liegen.

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Hochzinsphase noch in weiter Ferne

Auch wenn aktuell eine kleine Erholung der Zinssituation spürbar ist, von einer Hochzinsphase sind wir noch weit entfernt, was die Zinsen für Tagesgeld deutlich machen. Hier die aktuellen TOP3 aus unserem

Tagesgeld Vergleich »

• 2,20% p.a. – Bank of Scotland (30 EUR Startguthaben)
• 2,10% p.a. – Cortal Consors (12 Monate Zinsgarantie)
• 2,10% p.a. – DAB Bank (Zinsgarantie bis zum 31.03.2012)

Mehr ist mit einem herkömmlichen Tagesgeldkonto aktuell nicht zu holen. Wir erinnern uns, vor der Krise wurde mit Tagesgeld Zinsen von 5,00% und mehr im Jahr geworben.

Ein ähnliches Bild findet sich auch beim Festgeld für relativ kurze Laufzeiten von bis zu 24 Monate. Hier die TOP 3 aus unserem

Festgeld Vergleich »

• 2,50% p.a. bei 12 / 2,75% bei 24 Monaten – Credit Europe Bank
• 2,30% p.a. bei 12 / 2,90% bei 24 Monaten – BIGBANK
• 1,80% p.a. bei 12 / 2,30% bei 24 Monaten – Mercedes-Benz Bank

Noch vor zwei, drei Jahren wurden dem Kunden auch hier 5,00% und mehr angeboten. Wählt man Festgeld mit längeren Laufzeiten, so sind die Zinsen deutlich höher. Bei 36 Monaten liegt der Höchstzins bei 3,40%, für 48 Monate beträgt er 3,80% und bei einer Anlagedauer von 60 Monaten sogar 4,25% im Jahr.

Wofür entscheiden bei steigenden Zinsen?

Geht es mit der Wirtschaft weiter bergauf, werden auch die Zinsen für Tages- und Festgeld steigen. Aus diesem Grund sollte man Kapital nicht all zu lange binden, damit man als Anleger relativ kurzfristig auf Zinserhöhungen reagieren kann. Mit einem Tagesgeldkonto ist man hier sehr flexibel und kann die Einlage sehr schnell zu einem besser verzinsten Angebot umschichten. Beim Festgeld legt man die Anlagedauer von Anfang an fest und steigt der Zins in der Zwischenzeit, erhält man weiterhin nur den Zins, der zu Anfang vereinbart wurde.

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Caritasverband verlor 277.000 Euro

Denn im Zuge der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise halbierte sich das Kapital. Anders als vom Caritasverband Frankfurt gedacht, war das Geld nicht verhältnismäßig sicher angelegt, sondern lag in einem Fonds – mit verbrieften Krediten. Genau jene Wertpapiere also, die in der Finanzkrise massive Verluste hinnehmen mussten.

Dabei, so der Vorwurf des Wohlfahrtsverbandes, habe die Commerzbank das Engagement als sicher beschrieben. Und mit herkömmlichen Rentenpapieren verglichen. Durch den finanziellen Verlust schmolzen die Altersteilzeit-Gehälter von 30 Mitarbeitern wie Schnee in der Sonne. Laut Stefan Ahrendt, Verwaltungschef des Verbandes, ein ärgerlicher und schmerzhafter Vorgang.

Bildquelle: pasenger / stockxpert.com